Опасные игры трейдеров

Категория: Принципы инвестирования

Опубликовано 01 Июль 2013

Автор: Анастасия Милькова

Просмотров: 11772

Опасные игры: 60-90% трейдеров проигрывают и теряют деньги, менее 1% зарабатывают стабильно

В последние 20 лет в России появилась новая специальность – трейдер. В интернете очень много рекламы того, как можно быстро разбогатеть, занимаясь трейдингом.  Многочисленные брокеры предлагают обучение азам этой специальности. Обучение, конечно же, платное. В сети есть множество книг, семинаров и  вебинаров, которые готовы открыть вам секреты и стратегии успешных трейдеров. И здесь все секреты открываются за деньги. Но сколько зарабатывают трейдеры? Можно ли разбогатеть, занимаясь трейдингом? Давайте разбираться.

Трейдер – это биржевой торговец, спекулянт, который пытается извлечь прибыль, торгуя на фондовой бирже (ценные бумаги), валютном (форекс) и товарном (например, нефтетрейдер) рынках. Трейдеры совершают сделки очень часто и держат активы сравнительно недолго – от секунд до недель. Это отличает их от инвесторов, которые держат активы годами и покупают и продают их только при фундаментальных или глобальных изменениях на рынках. Всем известны имена успешных инвесторов, таких как Уоррен Баффетт. Но мало кому известны имена успешных трейдеров. На это есть простая причина – большинство трейдеров проигрывает на рынке и теряет свои и заемные деньги. Не верите? Давайте обратимся к статистике и научным исследованиям.

Валютный рынок Форекс

Начнем с валютного рынка Форекс. Я уже писала о том, что играть (спекулировать) на Форекс не стоит. Спекуляции на Форекс - это слишком рискованное занятие, а вероятность того, что вы сможете зарабатывать регулярно и долго, очень и очень мала. Но давайте посмотрим на статистику. Форекс-брокеры в России не раскрывают результаты торговли своих трейдеров, но в США они обязаны это делать. Сайт forexmagnates . com регулярно публикует квартальные отчеты доходности счетов игроков Форекс, держащих счета у различных брокеров в США. Вот результаты за первый квартал 2011 г.

Мы видим, что от 60 до 84 % игроков на Форекс потеряли деньги. При этом в статистику включены только «активные» счета. Мы не знаем, как много американцев открыли счета, сразу проиграли все деньги, и их счета больше не считались активными и не учитывались в статистике. Большой разброс значений между разными брокерами настораживает. Маловероятно, что трейдеры в FX Club глупее или менее удачливы, чем в GFT. Скорее всего, брокеры по-разному ведут учет «активных» счетов и пытаются представить результаты своих трейдеров в более выгодном свете.

Вот результаты за первый квартал 2013 г.

Мы видим, что от 57 до 74 % игроков на Форекс потеряли деньги. Процент теряющих деньги у одного и того же брокера остался неизменным – 70 % трейдеров в Alpari теряли деньги и в 2011 и в 2013 годах. К вашему сведению, Alpari (Альпари) – очень популярный форекс-брокер в России. Я подозреваю, что не многие российские трейдеры, пользующиеся Альпари, знают о катастрофических результатах торговли их американских коллег! Из таблиц также видно, что некоторые брокеры Форекс исчезли, а количество открытых форекс-счетов в США уменьшилось с 108 603 в начале 2011 года до 99 207 в начале 2013 года. Очевидно, что многие американцы поняли, что заработать на Форексе очень и очень трудно и закрыли свои счета.

По сообщению агентства Рейтер, в Китае запретили торговлю на Форексе с плечом еще в июне 2008 года, поскольку 80 – 90 % всех трейдеров теряли деньги.

Фондовый рынок (ценные бумаги)

Теперь посмотрим на результаты торговли на фондовом рынке. Информации довольно мало, но мне удалось найти несколько статей, опубликованных в серьезных научных журналах. Дуглас Джордан и Дэвид Дилтц опубликовали в 2003 году статью, которая называется «Доходность дневных трейдеров» (D.J. Jordan and J.D. Diltz, 2003, The profitability of day traders, Financial Analysts Journal, v. 59, n 6, p. 85-94).

Они использовали две разные методики, но получили схожие результаты.  В первой методике ученые изучили сделки 324 трейдеров, которые открывали и закрывали позиции (торговля акциями) в один и тот же день и занимались этим в течение нескольких месяцев. Оказалось, что 35,8 % дневных трейдеров получили чистый доход (после вычета комиссий за куплю-продажу акций), а 64,2 % оказались в убытке. В среднем, трейдеры потеряли 750 долларов. Максимальная потеря была более 748 000 долларов, максимальный доход 197 000 долларов. Во второй методике ученые изучили сделки 334 трейдеров, которые держали открытые позиции (торговля акциями) в течение нескольких дней, и занимались такой торговлей в течение нескольких месяцев. Оказалось, что 26,6 % таких трейдеров получили чистый доход, а 73,4 % оказались в убытке. В среднем трейдеры потеряли 7 904 долларов. Максимальная потеря была более 279 776 долларов, максимальный доход 372 622 долларов. При этом многие трейдеры, которые оказались в плюсе, заработали совсем немного – от 0 до 5 000 долларов. Лишь 20 % всех трейдеров смогли заработать более-менее приличные суммы (от 5 000 долларов), и это за несколько месяцев работы.

Бред Барбер (Brad Barber) и его соавторы опубликовали исследование успехов (точнее, неудач) дневных трейдеров в Тайване, которые совершали операции в течение 15 лет (1992 – 2006 гг.). Оказалось, что в типичный (средний) год, дневным трейдингом занимались около 360 000 человек. Только 13% получили чистый доход после вычета комиссий за куплю-продажу акций по результатам года. Но менее 0,3 % всех трейдеров - только 1 000 из 360 000 - удалось получать доход постоянно, то есть из года в год.

Так что работа трейдера – совсем не прибыльная. Подавляющее большинство трейдеров теряет деньги и перестает заниматься этим делом. Поэтому вот вам мой совет: не реагируйте на рекламу в интернете, не верьте рассказам «бывалых трейдеров» на инвестиционных форумах, и не тратьте время на открытие «демо-счета» и учебу азам трейдинга. Если у вас нет денег – работайте, подрабатывайте, растите профессионально, улучшайте свое образование. Если у вас есть деньги, и вы хотите инвестировать, то занимайтесь именно долгосрочным инвестированием, а не спекуляциями. Как я писала в своей статье «Инвестируем в акции «не парясь»», хороший способ инвестировать – это покупать весь рынок целиком, регулярно и дешево, а лучше бесплатно. Если же вы будете заниматься спекуляциями, скрывающимися за красивым словом «трейдинг» - то наверняка потеряете и деньги, и время.

Анастасия Милькова, обозреватель «О богатстве. ру»

При размещении активная ссылка и указание автора обязательны.

• < Назад